事務所便り　運転資金の経営分析ツール　キャッシュ･コンバージョン･サイクルについて

運転資金の経営分析ツール　キャッシュ･コンバージョン･サイクルについて

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◆キャッシュ･コンバージョン・サイクルとは
　「キャッシュ・コンバージョン・サイクル」とは、下記の算式で表される仕入から販売、代金回収までのサイクルタイムのことで、「CCC」或いは「現金循環化日数」などとも呼ばれたりします。
【算式】
CCC＝棚卸資産回転日数＋売上債権回転日数－買掛債務回転日数
　この｢キャッシュ・コンバージョン・サイクル｣の日数が短くなればなるほど、「運転資金が楽になる」ことを示しています。

◆資産の資金化と債務の支払のタイミング
　すなわち、「資産の資金化」のサイクルと「債務の支払」のサイクルを組み合わせて、その会社の必要資金を表しているのです。
　例えば、会社が商品を仕入れたのち、商品を販売、売掛金回収という「資金化」のサイクル（在庫→売掛債権→現金）は、「棚卸資産回転日数＋売掛債権回転日数」と表現されます。
　一方、仕入れた商品の買掛債務の支払いは、上の売掛金回収のタイミングより先行することが通常です。従って、「棚卸資産の回転日数＋売上債権回転日数－買掛債務回転日数」に相当する「運転資金」を用意しなければならないということになります。
　「日数」という分かりやすい表現にすることで「資金回収の弱点がどこにあるのか」「何をしなければならないのか」という課題が浮き彫りとなることが、この指標のよいところで、日数をグラフにするなど図表で示したりすると、運転資金の流れがより感覚的に理解できます。

◆CCCを短くするにはどうするか？
　この「CCC」を短くする施策には次のようなものがあります。
（１）在庫回転日数を短くする（在庫削減）
（２）売掛金回転日数を短くする（売掛金を削減する・取引条件を見直す）
（３）買掛債権回転日数を長くする（取引条件を緩和）

◆自社の「CCC」の前期比較を見てみる！
　まず、ご自身の会社の「CCC」の前期比較を作成して頂くと、資金面での状況変化がわかります。また、業界平均との「CCC」の比較、重要取引先毎、重要商品毎の「CCC」を出してみると、運転資金面での「強み」「弱み」が分かるので、是非活用してみたい経営分析ツールの一つであると言えます。

千代田区神田の税理士佐藤修治税務会計事務所　会社設立

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